资产屡创新高 资产管理资产管理再现“年末效应”

2018-01-14 08:57:55   来源:呼伦贝尔在线   

  原标题:业内专家建议银行资管应拓展风险收益边界2018年是百万亿资产管理行业的监管大年,占比近1/3的银行理财在监管中首当其冲,尤其进入01月以来,短期理财产品的预期收益率一路上扬,其中部分产品的预期收益率已触及5%,在01月14日发布的《2018年中国资产管理行业报告:严监管环境下的资管行业转型》(简称“资管报告”)中,工商银行、民生银行等机构针对以理财产品为代表的银行资管业务开出“药方”:拓展风险收益边界,借助金融科技向“私行化”迈进,不过,由于资管新规进一步强化了对资管业务的宏观审慎管理,使银行理财业务回归“受人之托、代人理财”的本质,故投资者应增强风险意识,审慎选择,工商银行城市金融研究所所长、中国城市金融学会秘书长周月秋在资管报告中表示,未来商业银行的资产管理业务,必须突破理财业务的传统框架。

  融360发布的监测数据显示,01月末,银行理财收益率今年以来首次突破4.7%关口,通过FOF、MOM等资管投资模式,整合理财业务和基金、保险产品等代销服务,拓展投资的风险收益边界,提高投资标的的标准化程度和信息透明度,从月度来看,01月银行理财产品发行量共13820款,较01月份增加了3207款,增幅为30.22%;平均预期年化收益率为4.68%,较01月份上升了0.05个百分点,创27个月新高,周月秋认为,目前商业银行的资产管理业务对权益类资产、另类资产和全球化资产的配置偏低。

  融360监测的数据显示,01月14日至01月14日银行理财产品平均预期年化收益率为4.76%,再创新高,此外,由于外汇资金管制,商业银行资管产品投资境外资产主要通过各类QDII产品等少量渠道实现,记者从中信银行太原分行了解到,该行三季度共发行112款银行理财产品,包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品,而且自2018年01月以来,已连续15个月未有新的QDII投资额度审批,这也导致银行资管产品的境外配置占比非常微小。

  中信银行太原分行理财顾问认为,资金需求面会带动利率在短时间内上行,根本原因是受央行收紧流动性的影响,同时要优化风险计量工具,未来资管业务的风险管理模型不能仅仅基于历史数据,更要具备深度学习能力,提高对风险源的识别定位能力,对市场环境剧变、“黑天鹅”、“灰犀牛”事件的预测和应对能力,实现风险控制的动态性和前瞻性,据融360理财专家预测,距离新年还有十余天的时间,银行会更加积极吸揽资金,银行理财收益翘尾效应将持续,收益率或将突破4.8%,银行人士认为,净值化管理的解决之道是个性化地提供产品。

  融360监测的数据显示,01月14日至01月14日发行的3个月以内短期理财产品发行量增加了32款,占比由01月末的33.8%小幅上升至34.3%,两个板块有效衔接,将推进银行业务的发展,3个月以内短期理财发行量及收益率增长明显,周月秋表示,当前银行资管受众的一大特点是多元化,法人客户和互联网用户在增加。

  业内人士认为,年底对于银行理财来说属于旺季,一方面银行将展开激烈的资金争夺战,另一方面投资者的理财需求也比较旺盛,此外,个人客户分层日益显现,建议选择期限较短产品锁定收益中信银行太原分行理财顾问认为,临近年末,受到翘尾因素影响,银行理财收益会出现上涨预期,投资者可选择较高收益的产品锁定收益,“个性化、专属化的大类资产投资策略过去主要服务于高净值客户,未来随着技术进步带来的资产管理边际成本下降,以及预期应用门槛的显著下降,将逐渐成为一种普遍化的服务模式,考虑到存在央行加息、利率上行的可能,明年银行理财产品收益可能更高。

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